各地尤其是中國的低端電動車型市場需求良好,磷酸鐵鋰路線受到青睞,碳酸鋰需求情況較好。但電動車維持高滲透率的關鍵是更高的能量密度,其關鍵是氫氧化鋰和可能實現的固態電池。因此,市場需要更多的氫氧化鋰,氫氧化鋰的供應將更為緊張。

鵬欣資源官網圖片

鵬欣資源官網資料圖片

A股“沾鋰就漲”的背后,有鋰資源行業的高景氣度支撐。Wind數據顯示,截至8月16日,進口鋰輝石精礦、電池級碳酸鋰價格分別為865美元/噸、9.65萬元/噸,年累計漲幅超過116%、82%。

隨著鋰價快速上揚,產業鏈上下游也出現了一定的博弈。據安泰科鋰分析師余雅琨介紹,上周多數鋰鹽廠暫停了對外報價,集中月底談價,漲價預期明顯。而下游企業不接受漲價傳導,部分電池廠迫于主機廠年度降成本要求,希望材料廠能降價。

那么,未來鋰價將怎么走?鋰業的高盈利能否延續?近期,海外鋰礦巨頭們紛紛披露了定期報告,提出了一系列重要判斷。

鋰輝石定價機制或將變革  下游對高價接受度 

澳洲鋰礦商皮爾巴拉礦業(Pilbara Minerals)在二季度業績電話會議上表示,前幾年,由于鋰鹽和鋰輝石價格持續下跌,多個礦山破產,而中國仍在快速建設鋰鹽冶煉廠。目前,這些產能已投產或即將投產,這表明在今年和明年市場需要更多的鋰輝石,鋰輝石將短缺。

皮爾巴拉礦業在今年7月進行了鋰輝石首次拍賣,最終以1250美元/噸的最高出價成交,該拍賣價格創下了鋰輝石價格的歷史新高。

皮爾巴拉礦業方面暗示,由于鋰輝石現貨市場上的高價買家數量不斷增加,未來,鋰輝石定價模式將出現變革。

目前,澳大利亞鋰礦供應商通常以長單(長協)價格的定價形式對外供貨,但7月份的拍賣事件加強了市場對于定價機制變革的預期。

皮爾巴拉礦業方面暗示,長協定價機制下的利潤回報,遠不及現貨市場浮動定價下的利潤。未來,公司會參考普氏等機構的價格,采取更為靈活的定價機制。

業內人士表示,新的定價機制將更有效地匹配需求信息,反映鋰精礦即時市場定價。但這種定價模式也可能造成鋰價更強烈的波動,加重下游企業壓力。

銀河資源在二季度業績電話會議上表示,公司在二季度完成三次鋰輝石運輸,每次發貨時價格都上漲10%至20%。公司7月份舉行了1.5萬噸鋰精礦的拍賣,下游報價范圍最高達到900美元/噸,下游企業利潤水平普遍較高,因此對高價鋰礦的接受度也較高。

“正極行業和電池制造企業對鋰輝石的需求非常強勁,預計未來中國鋰輝石需求將繼續增加。由于冶金廠的利潤水平較高,他們也接受高價鋰輝石。我們的鋰輝石到岸價將在900美元/噸以內?!便y河資源方面表示。

華西證券表示,2021年上半年,中國部分加工廠尚有2020年的鋰精礦庫存可用。進入下半年,鋰精礦庫存逐步消耗,疊加下游消費旺季即將到來,鋰精礦供給愈發偏緊。海外鋰資源企業在擴大產量的同時,也在積極推進在建、待建項目。預計鋰精礦供給偏緊的狀態將持續到2022年年中,擁有鋰礦資源的企業將持續受益。

更看好氫氧化鋰市場  部分鋰鹽廠商有經營風險

國際礦業巨頭雅寶(Albemarle)鋰板塊二季度的EBITDA(息稅折舊攤銷前利潤)為1.1億美元,同比增加15.8%。

雅寶(Albemarle)認為,鋰輝石、碳酸鋰和氫氧化鋰的供應都比較緊張,但氫氧化鋰的前景更樂觀。

“各地尤其是中國的低端電動車型市場需求良好,磷酸鐵鋰路線受到青睞,碳酸鋰需求情況較好。但電動車維持高滲透率的關鍵是更高的能量密度,其關鍵是氫氧化鋰和可能實現的固態電池。因此,市場需要更多的氫氧化鋰,氫氧化鋰的供應將更為緊張?!?br/>

美國鋰鹽生產商力文特(LIVENT)二季度實現稅前利潤1600萬美元,同比增長150%,業績改善的主要原因包括客戶需求增加,以及產品價格持續走強。

力文特大幅上調了全年業績展望,調整后的全年稅前利潤預計為5500萬至7000萬美元,高于之前預測的4000萬至6000萬美元,較去年同期上漲約180%。

力文特認為,鋰輝石價格的快速上漲,對非一體化的鋰鹽加工廠形成了原料供應風險,不利于它們和電池廠、整車廠長期合作。未來,電池廠、整車廠會在原料保供的考量下,更多地選擇一體化鋰鹽廠家合作。

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[責任編輯:趙卓然]
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